第264回

政策転換期も生き抜く会社になる

StrateCutions　（ストラテキューションズ）グループ落藤伸夫

2023年12月11日

今、中小企業の金融環境が大きく変化しつつあるようです。前回、金融庁が中小企業支援の軸を資金繰りから再生支援にシフトする方向性にあるとお伝えしました。これは「融資が可能になるエスカレーターを金融機関が準備する」という意味合いではないと筆者は解釈しています。支援に乗って事業改善等に努力する企業と他力本願な企業が峻別される可能性があるのです。今回もこのことを深堀して考えていきます。

金融機関に「損失を覚悟した抜本策」を求めるとは

2023年11月26日の日本経済新聞第１面に、金融庁の金融機関向け監督指針が2024年春に大きく改正され、金融機関が行うべき中小企業支援の軸が資金繰りから再生支援にシフトすると示唆する記事が掲載されました。その中で筆者が注目したのは「一定程度の損失を覚悟したうえで抜本策に乗り出す」という表現です。

この表現は「企業再生に必要なら金融機関も債務放棄など損失の出る支援に取り組んで欲しい」との趣旨と考えられます。社内一丸での懸命な経営努力が実り業界内でも目覚ましい利益が出せる企業になったが、過去に背負った過大な債務の返済にキャッシュが流出するので財務体質は脆弱だったところ、取引先倒産のあおりを受けて資金繰りに窮する企業等へは債務免除して持続化を手助けして欲しいとの趣旨と考えられます。金融機関にとって地域や産業の持続・振興が不可欠なことを考えると合理的な判断と言えるでしょう。

一方でこの表現にはもう一つの解釈も可能と考えられます。先ほど経営改善に尽力する企業を考えましたが、ないがしろにする企業にはどう向き合うか。従来は倒産防止を目的とした追加資金融資の打診に「断る訳にはいかない。例え自行庫の不良債権が増えると分かっていても、自行庫が倒産の引き金を引いたと謗られるのは避けたい」との姿勢で対応した場合もあると考えられます。しかし改正される監督指針では、この姿勢は否定されるかも知れません。自助努力しない企業には貸倒を敢て発生させ、不良債権の増加を防止する方向性で考えるよう促す方針とも受け止められます。

実は中小企業政策と協調した動き

「『損失を覚悟した抜本策』に、債権放棄して中小企業を支えるとの意味合いと、今まで認めていた（半分なあなあと言えるかもしれないが、中小企業の倒産を避ける目的の）融資を認めないとの意味合いの両方があるとの指摘は訳が分からない。矛盾している！？」

それは中小企業視点だからです。金融庁は「金融機関に是が非とも中小企業を支援させる」役割を担う役所ではありません。「金融機関に是が非とも健全な経営をしてもらう」役所です。このため金融庁の監督指導は「債権放棄して中小企業を支援した方が金融機関の経営に資するなら積極的に行って下さい、今まで継続してきた支援にピリオドを打つ方が経営に資するなら、そうして下さい」との趣旨に解釈できるのです。

「そんな！中小企業に味方する役所はないのか？！」経済産業省・中小企業庁がその役割を担っています。これらの支援方針は、既にご説明しました。2023年9月に経済産業省は「経済環境の変化を踏まえた資金繰り支援の拡充」と「中小企業の収益力改善・事業再生・再チャレンジの総合的支援」を２つの柱とする「中小企業活性化パッケージNEXT」を発表しました。

https://www.innovations-i.com/column/sme_fs/257.html

以上から「中小企業支援の軸を資金繰りから再生支援にシフトするように」との金融機関監督方針は、中小企業向け政策に整合した動きを取るよう金融機関に促すものだと解釈できます。金融機関の「自行庫の財務状況を健全化する」という強力な動機付けでもって、中小企業の事業改善・再生に貢献するよう、力を込めて声掛けするよう、促しているのです。

これらの誘導（圧力）により金融機関は、事業改善や再生に消極的な中小企業には「これ以上の融資よりも、貴社には事業改善が必要と思われる」とはっきりと伝えるようになる可能性が高いと思われます。記事にも企業の危機感が薄い場合は経営悪化の予兆段階で金融機関主導の事業再生に踏み込める案が示唆されていました。

「我が社も事業改善に本腰を入れよう。誰かに相談したい」と思われたら、よろず相談窓口・金融機関にご相談ください。StrateCutionsもご相談に乗っています。

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なお、冒頭の写真は写真AC から 78design さんご提供によるものです。78design さん、どうもありがとうございました。

#資金調達

プロフィール

StrateCutions
代表　落藤伸夫

中小企業診断士・MBA
日本政策金融公庫に約30年勤めた後、中小企業診断士として独立。企業を強くする戦略策定の支援と実行段階におけるマネジメント支援を得意とすると共に、前向きに努力する中小企業の資金調達も支援する。「儲ける力」を身に付けたい企業を応援する現在の中小企業金融支援政策に共感し、事業計画・経営改善計画の立案・実行の支援にも力を入れている。

Webサイト：StrateCutions

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